中邮证券有限职守公司蔡明子近期对迈瑞医疗进行讨论并发布了讨论陈说《功绩端庄增长🦄九游娱乐(China)官方网站，转型升级迈向数智化生态决策商》，本陈说对迈瑞医疗给出买入评级，现时股价为304.59元。

　　迈瑞医疗(300760)　　事件：公司发布功绩陈说，2023年达成交易收入349.3亿元，同比增长15.0%；归母净利润115.8亿元，同比增长20.6%；扣非归母净利润114.3亿元，同比增长20.0%。2024年一季度达成交易收入93.7亿元，同比增长12.1%；归母净利润31.6亿元，同比增长22.9%；扣非归母净利润30.4亿元，同比增长20.1%；运筹帷幄性现款流净额28.6亿元，同比增长114.9%。　　国内业务有望逐季度复苏，国外高速增长趋势瞻望延续　　分区域看，国内方面，2023年达成增长14.5%，其中2023H1增长27%。2023年下半年受到行业整顿影响，功绩有所承压，但咱们合计院内诱惑需求量仍在，推迟的采购瞻望在畴昔将沿途开释，2024年国内公立病院的招投标步履有望呈现逐季度复苏的趋势。此外，凭证公司统计，公司业务波及的国内医疗新基建待开释市集商机仍然进步200亿元，以及公司有望全面受益于国内医疗诱惑以旧换新计谋，畴昔数年对公司功绩增长带来积极孝敬。国际方面，公司2023年达成增长15.8%，其中下半年增长22%。增速施展最亮眼的依旧是发展中国度，全年增速进步了20%，北好意思市集赓续两年的复合增速达到了18%。收获于PMLS产线竞争力仍是全面达到宇宙一活水平，加快浸透高端客户群；国外IVD业务向中大样本量实验室快速鼓舞；超声业务在各人鸿沟内保握最初上风，咱们合计公司国外业务高增长趋势有望延续。　　IVD产线施展亮眼，国外中大样本量客户数目握续晋升　　分产线看IVD产线达成了21.1%的快速增长，2023年3月份以来国内旧例调治步履达成了赶快复苏，推动国内IVD全年达成了20%的快速增长，其中试剂收入增出息步25%。国际IVD赓续两年的复合增速进步了30%，国外新破损进步100家ICL，国内发光市集名次进步又名入口品牌并初次位列第四。PMLS产线增长13.8%，其中国际PMLS下半年增出息步20%，种子业务微创外科全年增速进步了30%，硬镜系统的市集份额晋升至国内第三。MIS产线增长8.8%，其中超声高端型号增出息步了20%，超声市蚁合位初次达成了国内第一、各人第三咱们合计跟着行业整顿影响冒昧，院内招标闲居化，公司各条线有望出现归附性高增长。　　完成智能医疗生态系统搭建，公司业务全面迈向数智化　　公司基于渊博的业务布局、最初的市蚁合位及握续增长的装机体量，遵守构建永恒、互异化的合座贬责决策，并通过与东谈主工智能的聚会，初步完成了“诱惑+IT+AI”的智能医疗生态系统搭建，通过“三瑞”生态与诱惑交融编削，聚会大数据、东谈主工智能为医疗机构提供数智化合座贬责决策，信得过作念到用技能的技能贬责临床痛点。2023年“三瑞”数智居品施展亮眼，“瑞智联”生态系统新增装机病院进步400家，“瑞影云++”新增装机近5500套，“迈瑞智检”覆按贬责决策新增装机65家。公司业务全面迈向数智化，有望带动公司诱惑销量增长。外延方面，公司通过收购惠泰医疗，以此插足心血管鸿沟辩论赛谈，晋升业务可及市集空间，训导新的功绩增长极。　　盈利预测　　咱们瞻望2024-2026年公司收入别离为420.3/506.0/607.3亿元，归母净利润别离为140.3/169.6/204.4亿元，对应EPS别离为11.57/13.99/16.86元/股，现时股价对应PE别离为26.11/21.60/17.92倍，给以“买入”评级。　　风险指示：　　市集竞争加重风险；国际业求实际不足预期风险；新品上市不足预期风险。

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据臆度，华泰证券高鹏讨论员团队对该股讨论较为深远，近三年预测准确度均值高达92.4%，其预测2024年度包摄净利润为盈利139.47亿，凭证现价换算的预测PE为26.49。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有23家机构给出评级，买入评级21家，增握评级2家；当年90天内机构观点均价为371.79。

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